Backtestte Komisyon ve Kayma: Güzel Görünen Sonuç Neden Kaybettirir?

Maliyetleri unutmak, backtestlerde en yaygın hatadır. Üç kalem vardır:

1. Komisyon ve ücretler

Aracı kurum komisyonu, borsa ve takas payları, varsa vergiler. Her alım ve satımda ayrı ayrı uygulanır.

2. Spread

Alış ve satış fiyatı arasındaki fark. Market emriyle işlem yapıyorsan bu farkı ödersin. Düşük hacimli hisselerde spread geniştir.

3. Kayma (slippage)

Emri verdiğin fiyatla dolduğu fiyat arasındaki fark. Hızlı hareket eden piyasada, açılışta ya da büyük emirlerde artar.

Neden önemli?

Sık işlem yapan stratejilerde her işlemin küçük maliyeti toplandığında kârı silebilir. Bir strateji maliyetsiz testte iyi, maliyetli testte zararlı çıkabilir.

Nasıl uygulanır?

• Her işlemde sabit bir yüzde maliyet varsay ve iki farklı senaryo (iyimser ve ihtiyatlı) dene.
• İki senaryoda da pozitif çıkmıyorsa stratejiye güvenme.
• Paper trading'de de aynı maliyetleri uygula; böylece iki aşama karşılaştırılabilir kalır.

Devamı

Genel yöntem için Backtest ve Paper Trading Rehberi. Maliyetlerin piyasaya göre farkı için BIST'te backtest yazısına bak.

Bu yazı eğitim amaçlıdır, yatırım tavsiyesi değildir. Geçmiş sonuçlar geleceği garanti etmez; işlem yapmak kayıp riski taşır.